在大眾語境中，投資者往往把私募基金和私募股權(quán)基金混淆。事實上，多數(shù)投資者認為的私募基金其實是陽光私募。作為目前比較受歡迎的高端理財產(chǎn)品，雖然私募股權(quán)和陽光私募兩者在名稱上很接近，但實質(zhì)上是完全不同的投資品類。

陽光私募基金

       陽光私募基金對應(yīng)公募基金，是由私募基金公司發(fā)起，借助信托公司平臺發(fā)行，資金托管給第三方銀行，證券托管給證券公司，由銀監(jiān)會實行監(jiān)管，投資門檻100萬起，主要投資于股票市場的高端理財產(chǎn)品，也就是所謂的二級證券市場產(chǎn)品。

       與公募證券投資基金相比，陽光私募具有以下顯著特征：

       1.募集對象：陽光私募嚴格限定投資者的范圍，限定為一些大的機構(gòu)投資者和一些具有一定投資知識和投資經(jīng)驗的富有的個人。

       2.募集方式：陽光私募通過非公開的方式募集資金，界定是通過對投資者的人數(shù)和發(fā)行方式兩個方面進行。

       3.信息披露：陽光私募在信息披露方面要求比較低，而公募證券投資基金要對投資目標、投資組合等信息進行披露，公募證券投資基金在信息披露方面的要求比私募證券投資基金嚴格。

       4.法律監(jiān)管：陽光私募一直沒有專門的法律對其進行規(guī)范，引導其健康發(fā)展?，F(xiàn)在對陽光私募進行立法的呼聲越來越高，有專家指出有關(guān)的法律法規(guī)有望今年出臺，不過相關(guān)的私募證券投資基金的規(guī)則已經(jīng)制定完畢。

私募股權(quán)基金

       私募股權(quán)投資又稱為PE,根據(jù)投資領(lǐng)域的劃分，私募股權(quán)基金投資的是未上市公司的股權(quán)，也就是說只有投資非上市公司股權(quán)的才能叫作私募股權(quán)基金，是對未上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，也就是通常大家說的原始股投資，是通過未來上市流通收回投資收益和成本，當然這也可能通過上市公司的收購實現(xiàn)退出等。對未上市的企業(yè)進行股權(quán)投資，屬于一級股權(quán)市場范疇。

       私募股權(quán)投資與陽光私募最大的區(qū)別在于，陽光私募在二級市場上買賣股票與散戶的操作其實并無二致，在企業(yè)運作、決策、投資等方面基本沒有話語權(quán)，只能是“跟從”，很難對抗企業(yè)的任何決定。

        而私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時，是以戰(zhàn)略合作的身份參與進來的，對企業(yè)的任何決議均可按照之前簽署的協(xié)議進行參與，說白了，私募股權(quán)基金是“大股東”，可以以大股東的身份對抗企業(yè)的決議，私募股權(quán)基金作為企業(yè)的戰(zhàn)略合作者，可以深入?yún)⑴c到企業(yè)的日常管理中，對企業(yè)的未來、發(fā)展有主導管理的優(yōu)勢，個人通過私募股權(quán)基金參與企業(yè)的股權(quán)投資，可以通過基金公司的專業(yè)度掌握自己的投資命運。

       私募股權(quán)基金有多種有效的退出方式，一般分為：上市退出、溢價回購退出、并購退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓4種獲利退出方式，正是由于私募股權(quán)的機構(gòu)投資者身份，給了參與投資的個人投資者更多的、安全的獲利退出方式。一般而言，PE成功退出一個被投資公司后，其獲利可能是3-5倍，而在我國，這個數(shù)字可能是20-30倍。高額的回報，吸引巨額資本源源不斷地涌入PE市場。

       當然任何投資收益都是和風險成正比的，風險越大收益越大，無論是私募股權(quán)還是陽光私募，考驗的都是你選擇的私募基金管理人投資收益水平。